收益型投資的重要性

在當今低利率環境下，尋找穩健收益的投資工具成為許多投資人的首要目標。收益型投資不僅能提供定期現金流，更能為投資組合帶來穩定性。尤其對於香港投資者而言，面對通脹壓力與市場波動，如何選擇合適的收益型產品顯得格外重要。聯博美元收益基金（AB Global High Yield Portfolio）作為一款專注於美元計價的高收益債券基金，近年來受到市場廣泛關注。該基金通過投資全球高收益債券市場，為投資者提供具吸引力的收益率，同時兼顧風險管理。

聯博美元收益基金的優勢

收益率分析與歷史表現

聯博美元收益基金過往表現穩健，根據香港投資基金公會（HKIFA）數據顯示，該基金過去5年平均年化收益率達6.8%，明顯高於同期港元定期存款利率。基金主要投資於全球美元計價的高收益公司債，透過專業信用分析篩選優質標的。下表為近年表現比較：

專業團隊的投資管理

聯博擁有超過50年固定收益投資經驗，其全球信用研究團隊超過70位專業分析師，每年進行超過3,000次企業訪談。這種深度研究能力使基金能有效識別信用風險，並在市場波動中把握投資機會。團隊採用嚴格的『自下而上』選債策略，重點關注企業現金流、財務槓桿和行業前景三大要素。 聯博 - 美元收益基金

分散風險的投資組合

該基金投資組合分散於全球多個地區和行業，單一債券權重通常不超過1.5%。截至2023年底，基金持倉分布如下：

• 美國：58%
• 歐洲：25%
• 亞洲：12%
• 其他：5%

行業方面，基金避免過度集中於單一產業，前三大行業分別為通訊（22%）、消費（18%）和金融（15%）。這種多元化配置有效降低單一事件對整體組合的衝擊。

適合投資聯博美元收益基金的族群

退休族群或有穩定現金流需求者

對於香港退休人士而言，聯博美元收益基金每月派息機制（通常每月0.04-0.06美元/單位）能提供穩定現金流。假設投資100萬港元，按當前收益率計算，每月可獲得約4,000-6,000港元收益，足以支付基本生活開支。相較於股息可能波動的股票投資，債券基金的收益更為可預測。

風險承受度較低的投資人

雖然高收益債券風險高於投資級債券，但聯博美元收益基金通過嚴格風險控制，將波動率維持在相對合理水平。根據晨星數據，該基金3年年化波動率為8.2%，低於同類平均的9.5%。對於不願承受股市劇烈波動，又希望獲得高於定存回報的投資者，此基金是不錯的選擇。 lu1069345178

希望分散投資組合者

香港投資者普遍過度集中於本地市場和房地產。加入聯博美元收益基金可有效分散地域和資產類別風險。由於基金以美元計價，還能對沖港元與美元掛鉤的匯率風險。專業投資者建議，配置15-25%的資產於全球債券基金，可顯著改善整體投資組合的風險回報特性。 联博美元收益基金

如何配置聯博美元收益基金？

與其他資產的搭配

理想的資產配置應考慮投資者風險偏好和財務目標。以下是一個平衡型投資組合建議：

• 股票：40%（可選擇全球股票基金或ETF）
• 債券：35%（其中聯博美元收益基金佔15-20%）
• 房地產信託基金（REITs）：15%
• 現金：10%

這種配置能在追求成長的同時，透過債券部位提供穩定收益和下跌保護。

設定合理的投資目標

投資聯博美元收益基金前，應明確預期回報和投資期限。該基金適合中長期投資（3年以上），短期可能面臨利率風險。合理目標可設定為：

• 年化收益率：5-7%
• 最大回撤控制：-10%以內
• 每月穩定現金流

避免將所有資金投入單一基金，應根據個人情況調整配置比例。

定期檢視與調整投資組合

建議每季檢視基金表現和市場環境，特別關注：

• 聯博每月發布的投資展望
• 美國利率政策變化
• 全球信用利差走勢

當市場過度樂觀導致信用利差收窄至歷史低位時，可考慮部分獲利了結；反之當利差擴大時，則是增加配置的好時機。長期投資者透過定期定額方式，能有效平滑進場成本。

風險提示與注意事項

投資聯博美元收益基金需注意以下風險：

• 信用風險：高收益債券違約率可能隨經濟下滑而上升
• 利率風險：美國升息可能導致債券價格下跌
• 匯率風險：非美元投資者需注意本幣兌美元波動
• 流動性風險：市場恐慌時可能難以及時變現

香港投資者應注意，該基金派息可能來自本金，導致單位資產淨值下降。建議透過專業理財顧問評估個人風險承受度，並將投資金額控制在可承受範圍內。長期持有（3-5年）能有效降低短期市場波動的影響，讓時間平滑投資風險。